12. Tétel | |||
|
![]() ![]() ![]() ![]() |
Forgóeszköz-gazdálkodás célja: a készletekben lekötött tőke minél kisebb legyen!
Forgóeszköz-gazdálkodás -Just-In-Time termelésirányítási módszer: Készletek minimumra csökkentése. Teljes körű minőség-ellenőrzés. Egyenletes és rugalmas termelés. Áttekinthető üzemkialakítás. -Kanban módszer
Forgóeszköz-gazdálkodás hatékonyságának javítása: - készletek forgási sebességének növelése, - a forgóeszközökben lekötött tőke csökkentése a teljes forgalomhoz viszonyítva.
Forgóeszköz-gazdálkodás fontos mutatószámai: - adott időszak átlagos forgóeszköz-állománya, - forgási sebesség: - teljes körforgáshoz szükséges napok száma, - adott időszakban bekövetkezett fordulatok száma.
Forgási idő: i=k/(É/n) vagy: i=n/f
Fordulatok száma: f=É/k i: forgás ideje napokban, f: fordulatok száma, É: időszak értékesítési forgalma, k: időszak átlagos forgóeszköz-állománya, n: időszak naptári napjainak száma, Forgóeszköz-gazdálkodás javul, ha - nő a fordulatok száma, - csökken a forgási idő.
Forgóeszköz-gazdálkodás romlik, ha - csökken a fordulatok száma, - nő a forgási idő.
Átlagos forgóeszköz-állomány: É*f
Forgóeszköz igényesség: m=k/É
Relatív forgóeszköz-megtakarítás: Kcs=F0 / F1 *K0 - K1
F0: bázisidőszak forgalma, F1: tárgyidőszak forgalma, K0: bázisidőszaki forgóeszköz-állomány, K1: tárgyidőszaki forgóeszköz-állomány. Kcs pozitív (+) => Forgóeszköz-gazdálkodás javult. Kcs negatív (-) => Forgóeszköz-gazdálkodás romlott.
A forgóeszköz-szükséglet megállapítása
Finanszírozási stratégiák
Nettó forgótőke A hosszú lejáratú forrásokkal finanszírozott forgóeszközök értéke. A nettó forgótőke-szükségletet a vállalat tevékenységének jellege határozza meg. A nettó forgótőke a forgóeszközöknek azon állománya, ami tartós tőkelekötést igényel.
Finanszírozási formák
- Leírásból történő finanszírozás: az árbevételben visszatérülő költségként elszámolt amortizációból történő finanszírozás -Nyereség visszatartása: az önfinanszírozási lehetőség függ a cég nyereségétől,az adóztatás módjától, a cég osztalékpolitikájától. A mérleg szerinti eredmény önfinanszírozási forrásként felhasználható A belső finanszírozás előnyei: - Az amortizáció korlátlanul felhasználható beruházásra - A visszaforgatott nyereséget külső tényezők nem befolyásolják.
- Hitelfinanszírozás: jellemző formái a közép- és hosszú lejáratú beruházási és fejlesztési hitelek, illetve a cég belső fejlesztési forrásait megelőlegező hitelek - Részesedés-finanszírozás: nő a tőkét átvevő alaptőkéje, így javul a hitelképessége is. A tőkét átadó célja lehet jövedelemből való részesedés, ill.tőkehozadék növelése.
A pénzügyi tervezés: az a folyamat, illetve eljárás, amelynek során a gazdasági döntések összes hatását mérlegelik. A pénzügyi tervezés feladata a vállalkozások pénzügyi egyensúlyának biztosítása A pénzügyi tervek egyik fajtája:
Rövid távú pénzügyi tervek Jellemzői: A rövid távú pénzügyi tervezés arra helyezi a hangsúlyt, miképpen biztosíthatja a vállalkozás, hogy mindig legyen elegendő szabad pénzeszköze a kötelezettségei teljesítésére és a megmaradó szabad pénzeszközeit jól használja fel. A rövid távú terv a vállalkozás operatív terve.
A rövid távú pénzügyi tervezés középpontjában a következő finanszírozási kérdések állnak: -Mérleg előrejelzése -Eredménykimutatás előrejelzése -Éven belüli lejáratú bankhitelek felvétele -Egy évet meg nem haladó pénzáramlás előrejelzés -Forgóeszközök éven belüli finanszírozása
A pénzügyi teljesítmény értékelésére szolgáló mutatók típusai:
Típusai: -Abszolút mutatók: forintban mutatják a vizsgálandó nagyságrendet -Relatív mutatók: valamihez viszonyítva jellemzik az adott területet Főbb csoportjai:
-jövedelmezőségi mutatók -hatékonysági mutatók
Likviditási mutatók: Abszolút mutatók Forgóeszköz-befektetés=készletek+vevők-(szállítók+egyéb rövid lejáratú kötelezettségek) a készlet és a vevőállomány mely része nem fedezhető spontán finanszírozással Nettó forgótőke=(készletek+követelések+értékpapírok+pénzeszközök)-rövid lejáratú kötelezettségek az összes forgóeszközérték milyen része nem finanszírozott rövid lejáratú forrással(a forgóeszközöknek tartós forrással finanszírozott része ) Relatív mutatók Likviditási ráta: forgóeszköz/rövid lejáratú kötelezettségek 1 Ft rövid lejáratú kötelezettségre mennyi forgóeszközérték jut Likviditási gyorsráta: forgóeszközök-készletek/ rövid lejáratú kötelezettségek a likvid forgóeszközök mennyiben finanszírozhatók rövid lejáratú kötelezettséggel Pénzeszközarány: forgóeszközök-készletek-követelések/ rövid lejáratú kötelezettségek az értékpapírok és pénzeszközök milyen fedezettséget érnek el a rövid lejáratú kötelezettségekkel Eszközök likviditási fokozatai: 1.fokon likvid eszközök (mobil eszközök):készpénz,látra szóló bankbetétek,bemutatóra szóló értékpapírok 2.fokon likvid eszközök(rövid időn belül mobil eszközökké tehetők): vevőállomány,váltókövetelések,egyéb követelések 3.fokon likvid eszközök: készletek 4.fokon likvid eszközök: immateriális javak,tárgyi eszközök,befektetett pénzügyi eszközök 5.fokon likvid eszközök: kétes követelések,elfekvő készletek,tárgyi eszközök
Kötelezettségek likviditási fokozatai: 1.fokozatú kötelezettségek: azonnal esedékes kötelezettségek 2.fokozatú kötelezettségek: 90 napon belül esedékes kötelezettségek 3.fokozatú kötelezettségek: 91-180 napon belül esedékes kötelezettségek 4.fokozatú kötelezettségek: 180 napot meghaladóan,de 365 napon belül esedékes kötelezettségek 5.fokozatú forrás: saját tőke
Eladósodottsági (tőkeszerkezeti) mutatók
Adósságfedezeti mutatók=eszközök/ idegen források 1 Ft idegen forrásra hány Ft vállalati eszközérték jut Adósság-visszafizetési képesség=összes adósság/ éves cash flow hány év alatt fizethető vissza az adósság Kamatfedezeti mutató=üzemi eredmény/ fizetett kamatok 1 Ft kamatkiadásra hány Ft üzemi eredmény jut
Működési mutatók: Jövedelmezőségi mutatók A vállalat eredményességét mutatja relatív formában. A viszonyítási alap az eszközállomány, a saját tőke, vagy a nettó árbevétel
Hatékonysági mutatók: A vállalkozás milyen kihasználtsággal képes eszközeit működtetni
Fordulatok száma=az időszak forgalma(nettó árbevétel)/ átlagos forgóeszköz-lekötés a forgóeszköz-állomány hányszor halad át az eszközkörforgás rá jellemző szakaszán
Forgási idő napokban=átlagos forgóeszköz-lekötés/ egy napi forgalom egy fordulat megtételéhez hány nap szükséges
Piaci mutatók Csak nyilvánosan jegyzett RT-k esetében használhatók. P/E mutató (tőzsdei cégeknél): a részvény árfolyama / az egy részre jutó nyereség megmutatja,hogy hányszorosan hajlandók megfizetni az egy forint nyereséget
Nyereséghozam:egy részvényre jutó nyereség / a részvény árfolyama megtérülési ráta,tőke hozamának összehasonlítása más befektetési hozammal
Osztalékhozam:egy részvényre jutó osztalék/ részvényárfolyam
Egy részvényre jutó nyereség(EPS)=adózott eredmény/összes részvény
A piaci érték és a könyv szerinti érték szembeállítása:arról tájékoztat,hogy a piac egy részvény könyv szerinti értékét hányszorosan értékeli |
Összes hozzászólás: 0 | |